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积极布局数字健康、创新药,瑞凯中国如何成为企业成长的同行者?娃

作者: admin 来源: 网络文章 时间: 2021-11-18

原标题:积极布局数字健康、创新药,瑞凯中国如何成为企业成长的同行者?

数字健康领域到底有多火热?

这个问题或许可以用资本市场的数据进行说明:

2018年以来,全球数字健康赛道融资规模即呈现出整体向上的态势。2020年,这一态势更是愈加显著,以近乎狂飙之势实现了累计多达692起融资事件,涉及融资额总量高达1335亿人民币。数字健康赛道已成为热度仅次于生物医药的又一资本宠儿。

2021年,资本对数字健康领域的投资热度仍未显现丝毫减弱。据动脉橙不完全统计, 仅2021年上半年,数字健康领域便发生了465起融资事件,累计融资额高达1110.3亿人民币,这一数据几乎与2020年全年数字健康领域融资额相差无几。

资本对数字健康领域的押注无疑映衬出该领域巨大的产业价值与机遇。

在监管政策日趋完善、产业链配套逐渐成熟、居民健康消费意识日益提高的大背景下,数字健康发展势头日益向好。而疫情的跌宕起伏,也进一步助推了资本在数字健康等领域的加大投入。

Reynold Lemkins瑞凯中国也是选择在数字健康等领域加大投入的机构之一。在看到“数字化进一步赋能全医疗健康价值链、互联网医疗及医药电商行业进入快速发展期”这一趋势后,具备全球投资视野的瑞凯集团在2020年下半年正式进入中国市场,设立瑞凯中国,加速其在中国医疗大健康领域的布局,其已参与包括京东健康、医渡科技等头部企业的IPO与二级市场投资。

价值管理者天然适合成为企业股东

在正式入局中国大健康市场并设立瑞凯中国前,瑞凯集团已在密切关注亚洲市场。

“我们此前在新加坡开设了办公室,已经开始涉足一些中国企业的项目,但交易尚不频繁。在2020年下半年,瑞凯集团正式在中国设立了办事处,开始专注在中国市场的战略布局,并建立了本土化的团队。”瑞凯集团执行董事兼中国区主管刘浩然先生在接受动脉网采访时指出,做出这样的决定是“因为瑞凯集团意识到了中国医疗市场的发展机遇”。

沿袭瑞凯集团发展思路,瑞凯中国在国内业务布局与集团业务一脉相承。刘浩然表示, “瑞凯中国本身的定位是成熟期及二级市场私募股权投资机构,以及企业价值管理顾问。二元角色呈现出相辅相成的关系,并将在更大程度上发挥瑞凯集团资本赋能的优势。”

一方面,瑞凯中国作为企业战略和财务顾问,扮演着价值管理者的角色。“价值管理主要是围绕一级半、二级市场的资本运作进行。价值管理的目的是协助企业从一级半市场走向二级市场,协助企业从私募融资中后期阶段走向IPO二级市场,并在二级市场时刻波动的、实时的、公开的资本博弈环境里,实现较为健康长线的价值增长。”

相对来说,这需要二级市场经验更为丰富的机构作为产业方与资本方天然认知差异的桥梁,通过自身资本号召力以及资源调配能力实现跨行业的资源整合。价值管理者需要帮助企业把关一二级市场跃升的节奏,并协调各利益方诉求,规避过程中可能存在的各种问题。

另一方面,瑞凯集团本身也在全球范围内进行着多元化投资布局。背靠集团的瑞凯中国对国内企业进行投资后,将依托集团全球资源助推企业链接国际化资源,更好地推动被投企业的发展。

“价值管理者天然的适合成为公司股东。在投资企业后,我们也可以将价值管理作为增值服务提供给企业。”刘浩然说到。

为了更好地实现对企业的投资与价值管理,瑞凯中国也在着力打造自身的投研服务团队。

目前,瑞凯中国团队总人数达20余人,并处于多地联动的状态。其主要团队位于北京,成员来自一线金融机构、律所,例如摩根士丹利、金杜等,团队成员主要负责项目挖掘及具体交易与执行;在香港的IR团队,主要负责LP资金方的关系维护。在美国,其也建设了一支医疗健康投研团队,成员来自Gilead、IQVIA、CRISPER等,为国内项目挖掘提供研究分析支撑。

医疗领域投资占整体投资60%~70%

瑞凯中国主要投资领域包括医疗医药、TMT、科技、新消费等领域。

刘浩然指出,在去年,瑞凯中国更偏向于投资TMT、新消费等领域,但是今年则将医疗医药放在了更高的地位上——做出这样的改变,更多是因为他们看到了国内外社会环境的差异、国内医疗行业政策变革与后疫情时代资本热潮带来的医疗医药行业机会。

自去年正式进入中国市场,瑞凯中国便活跃于医疗健康领域。

国药医疗供应链创始人张景南曾在动脉网采访中指出, “资本力量的注入,一方面能更好地支持企业各业务板块快速推进,另一方面有助于优化公司架构与治理,同时更能与战略投资方形成协同合作,共同推动企业以及整个重症手术领域不断向前发展。”张景南所在公司国药医疗供应链正是引入了具有国际资本市场经验的Reynold Lemkins瑞凯中国作为财务顾问,在公司重组、资本及战略规划、引入投资方面进行紧密合作。类似的合作还有很多。

而在医疗医药板块, 瑞凯中国表示他们更关注3个方向:

  • 一是创新药,包括小分子药、生物药、细胞疗法、基因技术等领域;

  • 二是医疗信息化公司。在医药分家等宏观政策变化的背景下,瑞凯中国认为医疗信息化公司将在医疗垂直领域发挥巨大的作用,包括医、药、险数字化的结合;

  • 三是医疗领域的人工智能公司。包括AI医药研发、AI辅助诊断类型公司。

刘浩然充满信心地表示, “在中国可能会出现一批全球性的公司服务全球医疗健康行业,而不再是局限于为中国医疗健康行业服务。”对趋势的预判,也让瑞凯中国选择加大医疗领域各细分赛道的研究和投资,“希望未来医疗领域投资占到我们整体投资的60~70%”。

毕业于麻省理工与港大的刘浩然,曾荣登2020福布斯中国30位30岁以下精英榜,并先后任职于高盛集团、海通国际的投资银行部。 他曾参与完成包括美团、京东、猫眼等在内的众多中国TMT企业港美股IPO项目,涉及融资交易金额超过200亿美金。

以往的职业经历,让他明白一家具备长远发展的公司本身应具备的素质和条件,也让他意识到了国际资源的重要性,比如较长周期的家族资本以及主权资本方面的资源显得十分重要,因为“医疗健康是需要抗周期的长周期投资行业。”

瑞凯集团执行董事兼中国区主管刘浩然

在筛选项目过程中,刘浩然及其所在的瑞凯中国也有着自己的价值偏好。 “企业本身是否具备科研实力、企业是否具备比较好的商业化实践和市场能力、企业所在细分赛道领域,是否有较大的市场发展机遇和空间”,这些都是他们评估衡量项目的重要因素。

他强调指出,企业能否能长久地走下去,与企业本身科研实力有关。另一方面也需要把握当前市场需求,需要知晓企业产品价格是否为支付端所接受。在当前国内政策变化的大背景下,创新企业生存可能面临更大的竞争压力,他也表示,企业研发投入需要做好长期规划。

打造医疗健康“产学研”智库

在参与企业投资与价值管理的过程中,瑞凯中国也在尝试进一步前移自己的投资阶段—— 从IPO、Pre-IPO前探至项目成长阶段。而为了更好地实现这一目标,瑞凯中国也在深度布局中国医疗健康领域同时,计划建立产学研平台,促进高校科研成果转化,加速整个中国医疗健康产业的蓬勃发展。

做出这样的选择,实际上是因为瑞凯中国观察到——国内高校、科研机构存在大量未利用起来的实验室的科研成果、专利等,有巨大的潜力。 瑞凯中国选择了建设开放性的产学研智库,通过更好地协助高校研究者、科学家筛选适合的商业化技术专利,帮助科学家的专利从实验室走向社会,进而推动创新业态的发展。此外,产学研专家智库也在一定程度上为瑞凯中国充当着挖掘项目背后的智囊团的作用。

为了更好地打造产学研智库, 瑞凯中国目前金风科技股票正在与各大高校建立合作,如香港大学、南开大学、北京大学等。此外,瑞凯中国也在与海外实验室展开合作,比如与世界著名的美国纪念斯隆凯特琳癌症中心合作,帮助其部分项目实现在国内的落地。

在国内,瑞凯中国今年已先后与北京市卫健委、北京服贸协会、香港大学等联合主办医疗健康领域论坛,加强各方交流合作。同时,其将在9月初于中国国际服贸交易会上,与阿斯利康(中国)合办医疗健康产业与投资分论坛。

瑞凯中国相对成熟的产业网络,能够更好地助推实验室项目与产业端的链接。而基于集团本身的资金实力以及海外资源,瑞凯中国在后期也将进一步深度整合企业资源,协同产业内部生态发展。

通过链接产业内顶尖科学家、企业家、政策制定者、高校、科研单位、传统及创新企业、投资机构,沉淀产业内高端资源,瑞凯中国在积累一手项目储备的同时,不断促进着高校及科研成果的技术转化,加速我国医疗健康事业的发展。而这,也将是瑞凯中国日后进一步发力布局的方向。

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