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“亚洲铝王”中国忠旺爆雷!曾经的首富跌落神坛流动性危机或是其经营危机原因蓄

作者: admin 来源: 网络文章 时间: 2021-11-10

原标题:“亚洲铝王”中国忠旺爆雷!曾经的首富跌落神坛 流动性危机或是其经营危机原因

封面新闻记者 朱宁

中国忠旺近日在港交所公告称,因重大亏损、运营困难,辽阳忠旺精制铝业有限公司、辽宁忠旺集团有限公司下属公司及其子公司已出现严重经营困难,经多方努力,已无法依靠自身力量解决当前问题。与此同时,中国忠旺3位独立非执行董事全部辞任。

公告称,目前下属公司正积极与有关方沟通,寻求帮助,最大限度保障下属公司及其子公司后续的平稳、有序运营;不过,下属公司及其子公司经营上究竟出现了哪些严重困难,由什么原因导致,公告中并未详细披露。

创始人刘忠田白手起家成“亚洲铝王”

作为忠旺集团创始人,刘忠田白手起家,29岁创办辽宁忠旺有限公司,后来曾一度被称为“亚洲铝王”。

相关资料显示,1993年,29岁的刘忠田创办辽宁忠旺有限公司,主要生产门窗专用的铝型材等建筑型铝材,得益于彼时房地产行业的快速升温,公司业绩突飞猛进,2002年,刘忠田改换赛道,杀入工业型铝材市场。

彼时,国内这片市场尚属一片空白,工业、交通等领域用到的特大型铝合金型材全部依赖进口。在其发展过程中,2004年底被铁道部指定为制造火车车厢的铝型材供应商之一。截至2008年上半年,忠旺集团实现营收112.6亿元,成为当时全球第三大、亚洲第一大的铝型材企。

2009年5月,忠旺集团成功在港交所上市,发行价每股7港元,募资13亿美元,成为当时融资规模最大的IPO。刘忠田以240亿元的身家,一举成为当年的新首富。2014年-2017年,刘忠田连续被福布斯和胡润评为辽宁首富与东北首富,身家一度接近300亿元。

在2017年,忠旺相继收购德国高端铝挤压企业乌纳铝业和澳大利亚全铝合金超级游艇制造商SilverYachts,加速公司全球市场的布局。

近两年来,中国忠旺股价下行,他的身家有所下滑。据2019年的胡润全球富豪榜显示,刘忠田的身家为165亿元,2020年降至120亿元,2021年再度缩水,仅剩80亿元。

流动性风险或是其经营危机原因

截至目前,中国忠旺仍未发布2021年半年报。今年8月30日,中国忠旺公告称,基于对目前所得的资料和工作进展判断,集团截至2021年6月30日六个月之财务业绩将无法于2021年8月31日或之前发布。公司股票也自2021年8月30日上午9时暂停买卖,以待刊发内幕消息及中期业绩。

虽然21年半年报尚未发布,但是2020年年报出现的变化已经足够说明很多问题了。

2020年中国忠旺实现总收益约人民币204亿元,净利润约人民币18.4亿元。但次新股是什么意思是记者在查看中国忠旺年报时发现,中国忠旺2020年度财务报告被审计师出具保留意见,原因为无法对储存于海外港口的6.13亿元人民币存货执行任何审计程序。

2018年至2020年,中国忠旺一直保持着200多亿元的收入,但已显下滑趋势,三年营业收入分别为256亿元、235.8亿元、204亿元;净利润更是逐年下滑,2018年、2019年的净利润分别为44.7亿元、31.8亿元,2020年则仅为18.4亿元,同比下降高达42%。

如果说营收变化只能缓慢的改变公司地位,不会立刻出现大规模风险的话,那从负债端来看中国忠旺,就足以体现其面临的危机了。

2020年中国忠旺年报显示,公司应收账款和应收票据为199.4亿元,相比2019年的121.3亿元大幅增长;此外还有200亿元的其他应收款。由此可见,其有大量款项难以回收,这作为一个重资产企业来说,无疑是及其危险的。

此外,记者注意到其流动性负债也有不合理的地方。年报显示,在合约负债和租赁负债减少的同时,银行及其他贷款金额却开始暴涨至251.5亿元,同比2019年155亿元,增长96.5亿元。

贷款金额如此巨大然而中国忠旺的账上却没钱。2020年中国忠旺的总资产超过1200亿元,但现金及现金等价物只有3.63亿元,2019年这一数字为9.16亿元,而2018年则高达150亿元,三年内,账面现金急剧减少,差距巨大。可见中国忠旺中国忠旺面临着不小的财务风险。

财务危机 中国忠旺流动资金严重不足

记者就中国忠旺问题采访华诺咨询的税务专家,其表示,中国忠旺最大的问题就是,钱去哪了?大量的借款、大量的应收账款,在账面资产到达千亿的时候,实际可动用流动资金少的可怜,这不是一个正常经营企业应该存在的情况。

专家还说到:“营收增速大幅度下降的同时竟然放纵营收账款数额持续增长,这已经不是一个合格的企业决策者会做出的事情。实控人刘忠田决策能力在其发展过程中足以体现,那如此决策的原因必然另有隐情”。

同时在2020年年报中,已经出现了带强调事项段的保留意见,从审计原则来说,审计实施中发现某一审计项目虽有错弊嫌疑,但证据不足或无法取得证据等情况,表明某些事项不符审计要求,审计部门对此不能表示意见。

六亿的存货资产,对于一个账面资产千亿的企业来说是一笔较小的款项,但是企业对此却没有一个合理的说法,甚至难以做出合理的应对,这本身就是危机的外在体现。

对此海外机构投资者似乎感受到了危机,记者注意到2020年第三季度以来,中国忠旺的机构投资者急速减少,到今年第三季度,只有28家机构仍持有中国忠旺,但较一年前缩水近七成。

另外,公司的实控人刘忠田遭到美国起诉,指控他向美国走私大量铝材,并逃避18亿美元的反倾销税。美国一共对刘忠田提出24项罪名,如果全部成立,他将面临最高465年的监禁。

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